DIAMOND CITY NEWS, SURAT
બુલિયન એક્સપર્ટ સંજીવ એરોલેના મતે વિશ્વમાં અસ્થિરતાને જોતાં કોઈ પણ સમયે તણાવમાં વધારો થઈ શકે છે અને તે સ્થિતિ સોનાની કિંમતોને નવી ટોચ પર લઈ જશે તેવી શક્યતા છે.
બિઝનેસ એન્ટરપ્રાઈઝ જ્યારે તેના બ્રેક-ઈવન પોઈન્ટને પ્રાપ્ત કરે છે ત્યારે તે કોર્સ પર હોવાનું કહેવાય છે. અવકાશયાનને બાહ્ય અવકાશમાં ઉડવા માટે પૃથ્વીના ગુરુત્વાકર્ષણના ખેંચાણને તોડીને ‘એસ્કેપ વેલોસિટી’ તરીકે ઓળખાતા ન્યૂનતમ વેગ સુધી પહોંચવાની જરૂર છે.
તદ્દન અલગ પરિસ્થિતિમાં 13મી એપ્રિલે સોનાની પોતાની બ્રેક-આઉટ ક્ષણ હોય તેવું લાગતું હતું જ્યારે ઈરાન દ્વારા ઇઝરાયલ પર મિસાઈલો અને ડ્રોનનો હુમલો કર્યા પછી તે અદભૂત રીતે ઈન્ટ્રા-ડે દીઠ $2,448 પ્રતિ ઔંસ સુધી પહોંચી ગયું હતું. ચાંદી પણ તેની સ્લિપસ્ટ્રીમમાં સોનાને અનુસરી હતી અને ઔંસ દીઠ $30ના સ્તરે $29.90 પ્રતિ ઔંસ (ઇન્ટ્રા-ડે) પર પહોંચી ગઈ હતી. એટલું જ નહીં, પણ સોનાએ સ્લાઇડિંગ યુએસડી ઇન્ડેક્સ, ડાઉ અને ક્રૂડ ઓઇલના ભાવના દબાણનો પણ સામનો કર્યો. ઉપરોક્ત તમામ ઉપરાંત, સોનાએ તાજેતરના સમયમાં તેના નેમેસિસ – જેરોમ પોવેલ દ્વારા ઉભા કરાયેલા ફુગાવાના બોગીની અવગણના કરી હતી. ફેડ ચીફે ચેતવણી પણ આપી હતી કે ફુગાવાના ભયને કારણે વર્ષ દરમિયાન યુએસ વ્યાજ દરમાં ઘટાડો અપેક્ષિત ત્રણને બદલે માત્ર એક જ દર હોઈ શકે છે. તો, શું સોનું જેરોમ પોવેલ સિન્ડ્રોમમાંથી બહાર નીકળી ગયું છે?
જોકે, ઈરાન-ઈઝરાયેલ સંઘર્ષના અચાનક ઘટાડાને કારણે સોનું અને બાકીની કિંમતી ધાતુઓની બાસ્કેટ ઓફ-ગાર્ડ થઈ ગઈ હતી. સોનું થોડા સમય માટે $2,300 પ્રતિ ઔંસની નીચે અને ચાંદી પણ થોડા સમય માટે $27 પ્રતિ ઔંસની નીચે સરકી ગઈ હતી. પરંતુ વર્તમાન સોનાની તેજીને અવિરત ચાલુ રાખવા માટે ટાંકીમાં પૂરતો ગેસ હોવાનું જણાય છે. જો કે, કોઈપણ નિષ્કર્ષ પર પહોંચતા પહેલા, ચાલો આપણે વિગતવાર જોઈએ કે સોનાના ભાવને શું પ્રોત્સાહન આપે છે, અને શું સોનાની બેન્ડવેગનને ધીમી અથવા અવરોધિત કરી શકાય છે?
સોનાનો માર્ગ
તા. 3જી જાન્યુઆરીએ સોનું $2,054.05 પ્રતિ ઔંસથી શરૂ થયું હતું. તે સૌપ્રથમ ફેબ્રુઆરીના મધ્યમાં લગભગ 3.47% ઘટીને $1,985.10 પ્રતિ ઔંસ થયું હતું, માત્ર 2024 દરમિયાન સોનું $2,000 પ્રતિ ઔંસની નીચે ગયું હતું. તે પછી, ઈરાને ઇઝરાયલ પર મિસાઈલો અને ડ્રોનનો વરસાદ કર્યો ત્યારે, સોનું 12મી એપ્રિલ થી 13મી એપ્રિલ 2024ની આસપાસ $2,448 પ્રતિ ઔંસના તાજા ઓલ-ટાઇમ ચઢ્યું. તે આખરે 25મી એપ્રિલે $2,343.10 પ્રતિ ઔંસ પર સમાપ્ત થયું, જે લગભગ 14% વધારે હતું. 2024ની શરૂઆત. સોનાના ખૂબ ઊંચા ભાવે સોનાની માંગમાં ઘટાડો કર્યો, ખાસ કરીને માર્ચ 2024માં.
ફેબ્રુઆરીમાં આયાત 100 ટનથી ઘટીને માત્ર 10-12 ટનની આસપાસ રહી છે. ઈરાન-ઈઝરાયલ સંઘર્ષમાં વધારો કે જેમાં સોનું 2,448 ડોલર પ્રતિ ઔંસ સુધી વધ્યું તેના પરિણામે એપ્રિલના પ્રથમ સપ્તાહમાં IIJS તૃતીયા શો ધીમો પડ્યો. ચાંદી પણ 14મી ફેબ્રુઆરી 2024ના રોજ 5.39% ઘટીને $22.09 પ્રતિ ઔંસ થવા માટે 2024માં 23.28 ડોલર પ્રતિ ઔંસ પર ખુલી હતી. ત્યાર બાદ તે 12મી એપ્રિલે સોનું 24% વધીને ઔંસ દીઠ $29.90 (ઇન્ટ્રા-ડે) પર આગળ વધ્યું હતું. 2024 માટે જાન્યુઆરીની શરૂઆતના ભાવથી. તે 25મી એપ્રિલે $27.36 પ્રતિ ઔંસના ભાવે બંધ થયું હતું, જે હજુ પણ જાન્યુઆરીના સ્તરની સરખામણીમાં 17.52% વધારે છે.
ધાતુના ભાવને પ્રભાવિત કરતા પરિબળો
હવે, ચાલો આપણે ખાસ કરીને સોના અને ચાંદીના ભાવને અસર કરતા પરિબળો પર વિગતવાર નજર કરીએ.
યુએસ વ્યાજ દરો: યુ.એસ.ના વ્યાજ દરોમાં છેલ્લો 0.25%નો વધારો જુલાઈ 2023માં કરવામાં આવ્યો હતો. ત્યારથી, યુએસ વ્યાજ દરો 5.25% -5.5%ની 23 વર્ષની ઊંચી સપાટીએ છે કારણ કે યુએસ ફેડ એ એપ્રિલની મીટમાં દર જાળવી રાખ્યા હતા. તેમજ જ્યારે તે સ્પષ્ટ થઈ ગયું કે દરમાં કોઈ નવો વધારો થશે નહીં, ત્યારે 2023ના છેલ્લા કેટલાક મહિનામાં સોનામાં ઉછાળો આવ્યો. વધુમાં, ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ અને 2024માં દરમાં ઘટાડા અંગેની અપેક્ષાઓને કારણે સોનાના સ્કેલ ઓલ-ટાઇમ ઉચ્ચ સ્તરે $2,400 પ્રતિ ઔંસથી વધુ જોવા મળ્યા હતા. હવે, સસ્પેન્સ એ છે કે યુએસ ફેડ 2024માં એક, બે કે ત્રણમાં કેટલા રેટ કટ કરશે? તેના પર ટકી રહે છે કે સોનું ક્યાં સુધી જશે!
સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા સોનાની ખરીદી : છેલ્લા બે વર્ષમાં સેન્ટ્રલ બેંક્સ (CBs) એ વાર્ષિક 1,000 ટનથી વધુ સોનાની ખરીદી કરી છે. 2022માં, CBs એ 1,136 ટન સોનું ખરીદ્યું હતું, જ્યારે 2023માં તે લગભગ 1,036 ટન હતું. વાસ્તવમાં, એવું કહેવાય છે કે ચીને 2022થી અત્યાર સુધીમાં 300 ટનથી વધુની ખરીદી કરી છે, જ્યારે ભારતે 2017થી 200 ટનથી વધુની ખરીદી કરી છે, જે 2024માં અત્યાર સુધીમાં 18.5 ટનથી વધુનો ઉમેરો કરીને કુલ 822.10 ટનની કુલ ખરીદી કરી છે. ચાલુ વર્ષે પણ CBs દ્વારા જાન્યુઆરીમાં 45 ટન અને ફેબ્રુઆરીમાં વધુ 20-25 ટન સોનાની ખરીદી ચાલુ રહી છે. સોનાના ભાવ રેકોર્ડ ઉંચા સ્તરે જતા હોવા છતાં, CBs 2024માં સોનાની માંગનો પાયાનો પથ્થર છે.
ગોલ્ડ ETFs : વૈશ્વિક સ્તરે ગોલ્ડ ETFsમાં સતત દસમા મહિને આઉટફ્લો હતો અને હોલ્ડિંગ ઘટીને લગભગ 3,125 ટન થઈ ગયું હતું. આ ઑક્ટોબર 2020માં 3,915 ટનની સર્વકાલીન ટોચની સામે છે. જો કે, બીજી બાજુ, 2024માં પણ ભારતીય સોનાનો પ્રવાહ ચાલુ રહ્યો. 2023માં, તે લગભગ રૂ. 6.5 અબજથી વધીને રૂ. 52 અબજથી વધુ થયો, પરંતુ સારી રીતે 2020-21માં રૂ.69.2 બિલિયનની નીચે. સોનાના ભાવ ઉંચા સ્તરે વધવાથી, વૈશ્વિક બજારોમાં પણ ટૂંક સમયમાં નાણાપ્રવાહની શરૂઆત થવાની અપેક્ષા છે.
મંદીનો ખતરો: 2023ના ત્રીજા ક્વાર્ટરમાં યુએસ જીડીપીમાં 5.2%નો વધારો થયો હતો પરંતુ તાજેતરના ફેડ અંદાજો સૂચવે છે કે 2024ના સંપૂર્ણ વર્ષ માટે વૃદ્ધિ માત્ર 1.4% સુધી ધીમી રહેશે. વધુમાં, 10-વર્ષ અને 2-વર્ષના યુ.એસ. 2022ના મધ્યભાગથી ટ્રેઝરી યીલ્ડ કર્વ ઊંધી છે, જે ઐતિહાસિક રીતે મજબૂત મંદીનું સૂચક છે. કોઈપણ આર્થિક મંદી સોના માટે અમુક અંશે હકારાત્મક હોવાની શક્યતા છે.
યુએસ અને વૈશ્વિક અર્થતંત્રની સ્થિતિ : યુએસ ફુગાવો 3.48% છે જે એક વર્ષ અગાઉ 4.98% હતો. તેમ છતાં, તે રેટ કટ ઓટોમેટિક બની શકે તે પહેલાં હાંસલ કરવાના 2% ના Fed લક્ષ્ય કરતાં ઘણું ઓછું છે. રેટ કટ પર ફેડનો નિર્ણય ફુગાવો કઈ રીતે જાય છે તેના પર નિર્ભર રહેશે. નહિંતર, યુ.એસ.માંથી બહાર આવતા દરેક આર્થિક ડેટા સોનાના ભાવને એક શ્રેણીમાં બાજુમાં ખસેડવાનું કારણ બની શકે છે. વૈશ્વિક મોરચે, 2024માં વૃદ્ધિ 3.1% રહેવાની ધારણા છે.
ભૌગોલિક રાજકીય દબાણ : વિશ્વભરમાં વૈશ્વિક હોટ સ્પોટની કોઈ કમી નથી. યુક્રેન યુદ્ધના આગમન પછી સોનામાં જબરદસ્ત વધારો થયો હતો જેમાં બે વર્ષ પહેલાં સોનાની કિંમત $2,000 પ્રતિ ઔંસના સ્તરને પાર કરી હતી. ત્યાર બાદ ઓક્ટોબર 2023માં, ઇઝરાયલ-હમાસના સંઘર્ષમાં ડિસેમ્બર 2023માં ગોલ્ડ ગેટ 2,100 ડોલર પ્રતિ ઔંસના ચિહ્ન સુધી પહોંચી ગયો હતો.
તાજેતરમાં જ ઇઝરાયલ અને ઈરાન વચ્ચેના ભડકાએ 13મી એપ્રિલ, 2024ની આસપાસ ઈન્ટ્રા-ડેમાં સોનું 2,448 ડોલર પ્રતિ ઔંસના સર્વકાલીન ઉચ્ચ સ્તરે જોવા મળ્યું હતું. સોનાના ભાવમાં ઉછાળો અને પ્રવાહ હોવા છતાં તે હજુ પણ પ્રતિ ઔંસ $2,300 થી ઉપર રહ્યો છે. સમગ્ર વિશ્વ વિવિધ સ્થળોએ તલવારની ધાર પર બેઠેલું લાગે છે. તણાવમાં કોઈપણ વધારો સોનાને નવી ઊંચાઈ સુધી પહોંચાડવા માટે બંધાયેલો છે. શસ્ત્રો પરનો ખર્ચ દર વર્ષે વધી રહ્યો છે અને ઘણી મોટી અર્થવ્યવસ્થાઓ શસ્ત્રો અને દારૂગોળાની નિકાસ પર ખીલી રહી છે ત્યારે આ દૃશ્ય ગમે ત્યારે જલ્દી અદૃશ્ય થઈ જાય તેવી શક્યતા નથી.
સોનાની ચાઈનીઝ માંગ : સોનું ઔંસ દીઠ $2,400 ને વટાવી ગયું હોવા છતાં, ઘણા લોકો માને છે કે ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ અને વ્યાજ દરમાં ઘટાડા સિવાય, સોનાની ચાઈનીઝ માંગ એ પીળી ધાતુને આટલા ઊંચા સ્તરે પોતાને ટકાવી રાખવાનું એક મુખ્ય કારણ છે. તમામ મોરચે સતત ચીનની માંગ સોનાના ભાવના મુખ્ય મૂળભૂત ડ્રાઈવરો પૈકી એક છે. કારણ કે, સોનાના વિશ્વના સૌથી મોટા ઉપભોક્તા રિટેલ શોપર્સ, ફંડ રોકાણકારો, કોમોડિટી ટ્રેડર્સ તેમજ સટોડિયાઓ દ્વારા મદદ કરવામાં આવે છે અને ચાઇનીઝ સેન્ટ્રલ બેંક પણ સોનાને સલામત આશ્રયસ્થાન તરીકે જુએ છે – વર્તમાન અશાંત સમયમાં મૂલ્યના ભંડાર. તદુપરાંત, ચીની રિયલ એસ્ટેટ સેક્ટરની નબળી સ્થિતિ તેમજ અવ્યવસ્થિત ઇક્વિટી બજારોને કારણે તમામ રોકાણો સોનામાં જોવા મળે છે. એટલા માટે કે ગયા વર્ષે જ્વેલરી માટે ચીનની સોનાની માંગમાં 10%નો વધારો થયો હતો, જ્યારે ભારતીય માંગમાં 6% ઘટાડો થયો હતો. ત્યાર બાદ, ચીનમાં બાર અને સિક્કાઓની માંગ લગભગ 28% વધી હતી, HK સ્થિત પ્રિશિયસ મેટલ્સ ઈનસાઈટ્સ લિમિટેડના જણાવ્યા અનુસાર છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં ચીનમાં સોનાની આયાત કુલ 2,800 ટન થઈ છે. એટલું જ નહીં, ચીન અમેરિકાની તિજોરીઓ વેચીને સોનું ખરીદતું હોવાનું પણ કહેવાય છે. તે મોટાભાગની કરન્સી સામે યુએસ ડૉલર પર દબાણ લાવે છે જ્યારે તે જ સમયે સોનાને મદદ કરે છે. જ્યાં સુધી ચાઇના શોટ બોલાવે છે ત્યાં સુધી સોનું એક વિકેટ પર છે.
યુએસ ડેટ સર્વિસિંગ : ફેબ્રુઆરી 2024માં, યુએસ દેવું વધીને $34.4 ટ્રિલિયન થયું, જૂન 2023થી બે અલગ-અલગ 100-દિવસના સમયગાળામાં $1 ટ્રિલિયન વધીને. વાર્ષિક ધોરણે આ ઋણને સેવા આપવાનો ખર્ચ $726 બિલિયન હતો, જે યુએસ સરકારના કુલ ખર્ચનો 14 ટકા છે. આ દેવાનો નોંધપાત્ર હિસ્સો વિદેશી સંસ્થાઓ (સરકારો સહિત)ની માલિકીનો છે. ચીન પાસે લગભગ $797 બિલિયન યુએસ ટ્રેઝરી છે અને તાજેતરમાં તેણે તેના સોનાના ભંડારને વધારવા માટે તેના હોલ્ડિંગનો નોંધપાત્ર હિસ્સો ઑફ લોડ કર્યો છે. તેની અસર યુએસ બોન્ડ યીલ્ડ પર પડી શકે છે તેમજ યુએસ ડોલર નબળો પડી શકે છે. હવે, યુએસ ડોલર ઇન્ડેક્સ 105ના સ્તરની આસપાસ છે. તે 52-અઠવાડિયાના સમયગાળામાં 99.8 અને 107 રેન્જની વચ્ચે હતું. ઓલ ટાઈમ હાઈ અને લો લેવલ અનુક્રમે 164 અને 70-71 લેવલની આસપાસ હતા. યુએસ ડૉલર ઇન્ડેક્સમાં કોઈપણ ઘટાડો માત્ર સોનાના ભાવ માટે ફાયદાકારક રહેશે.
ચૂંટણીઓ : વર્ષ 2024 એ ચૂંટણીનું વર્ષ છે, ખાસ કરીને વિશ્વની બે સૌથી મોટી લોકશાહી – યુએસએ અને ભારત માટે. બંને દેશોમાં ચૂંટણીમાં ભારે ખર્ચ થાય છે. વિવિધ ચેક અને બૅલેન્સ હોવા છતાં, ખાસ કરીને ભારતમાં બિનહિસાબી ભંડોળનો ઉપયોગ થાય છે. સિસ્ટમમાં સરેરાશથી ઉપરની તરલતા ઉમેદવારો દ્વારા ખર્ચ કરવા માટે તેમજ કિંમતી ધાતુઓ અથવા તો હીરાના સ્વરૂપમાં વધારાની રોકડ/ભંડોળનો સંગ્રહ કરવા માટે સોના અને ચાંદીના વેચાણ તરફ દોરી શકે છે. ફંડ્સ મોટા પાયે હાથની આપ-લે કરી શકે છે અને સંબંધિત અર્થતંત્રોને પ્રોત્સાહન પણ આપી શકે છે.
દરમિયાન ભારતની જેમ્સ એન્ડ જ્વેલરીની નિકાસ કેટલાક રસપ્રદ કારણો માટે કરવામાં આવી હતી. 2023-24 (એપ્રિલ-માર્ચ) માટે કુલ જેમ્સ એન્ડ જ્વેલરી 14.45% ઘટીને $32.29 બિલિયન થઈ છે. ગ્રોસ ગોલ્ડ જ્વેલરની નિકાસ 16.75% વધીને $11.23 બિલિયન થઈ છે. જ્યારે કુલ ચાંદીના ઝવેરાતની નિકાસ 44.97% ઘટીને $1.62 બિલિયન થઈ હતી, જ્યારે પ્લૅટિનમ જ્વેલરીની નિકાસ 449% વધીને S163.48 મિલિયન થઈ હતી. જોકે, સાદા સોનાની જ્વેલરીની નિકાસ લગભગ 62% વધીને $6.79 બિલિયન થઈ હતી, જેમાં UAE 107.2% વધીને $4.53 બિલિયન પર પહોંચી ગયું હતું. દેખીતી રીતે, UAE-CEPA અદભૂત શોનું કારણ હતું. પરંતુ, 2023 માટે વર્લ્ડ ગોલ્ડ કાઉન્સિલનો અહેવાલ દર્શાવે છે કે યુએઈમાં સોનાના દાગીનાની માંગ 2023ના કૅલેન્ડર વર્ષ દરમિયાન ખરેખર 15% ઘટી હતી. જે વિચારવા જેવી બાબત છે.
છેલ્લે તે ભાવ મોરચે સોના અને ચાંદી વચ્ચે બે ઘોડાની રેસ હોવાનું જણાય છે. આ મહિનાની શરૂઆતમાં સોનાએ તમામ ભારે લિફ્ટિંગ કર્યું છે અને આ મહિનાની શરૂઆતમાં 2,448 ડોલર પ્રતિ ઔંસનો વધારો કર્યો છે. જોકે, 25મી એપ્રિલ સુધીમાં ચાંદીની કિંમત વર્ષની શરૂઆતથી 17.5% વધીને $27.36 પ્રતિ ઔંસ થઈ છે, આ જ સમયગાળામાં રૅઝમાટાઝ હોવા છતાં સોનાનો ભાવ લગભગ 14% વધીને $2,343.10 પ્રતિ ઔંસ થયો છે. તેમ છતાં, નજીકના ભવિષ્યમાં સોનું $2,500-3,000 પ્રતિ ઔંસ સ્કેલ કરવા માટે સૌથી આગળ છે (ગોલ્ડ બગ્સ ચંદ્ર માટે પૂછે છે). જો કે, ચાંદી તેના સ્લિપસ્ટ્રીમમાં આગળ નીકળી જવા માટે તૈયાર લાગે છે. પરંતુ, યુએસમાં મંદીનો ખતરો ચાંદીને સતાવી શકે છે. સોનાને આવી કોઈ ચિંતા નથી.
______________________________________________________
Disclaimer : This information has been collected through secondary research and Diamond City Newspaper is not responsible for any errors in the same.
ડાયમંડ સિટી પર ગુજરાત, રાષ્ટ્રીય, આંતરરાષ્ટ્રીય, બિઝનેસ સહિતના હીરા ઉદ્યોગના તમામ સમાચાર વાંચો. લેટેસ્ટ ન્યૂઝથી અપડેટ રહેવા માટે સોશ્યિલ મીડિયામાં અમારી સાથે જોડાઓ.
FACEBOOK | TWITTER | TELEGRAM | PINTEREST | LINKEDIN | INSTAGRAM | WhatsApp
